星展发表研究报告指,华润啤酒(00291.HK) +0.180 (+0.635%) 沽空 $7.69千万; 比率 18.203% 上半年的核心盈利优於预期,原因是销量增长可观,且成本控制有效。报告提到,润啤正在加快渠道扩张,而家庭消费亦有助推动快速增长。公司7月至8月的利润回升,支持今年低单位数的销量增长和均价小幅提升。
该行指出,效率持续提升,加上有利的原材料趋势,有助润啤全年毛利率扩张约2个百分点。该行将集团今明两年的盈测上调13%和2%,以反映上半年的一次性收益及更好的销售和利润复苏,并将集团今年核心利润预测调升2%,目标价由35.6元升至38元,维持「买入」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 16:25。)
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